GASTOS FINANCIEROS: ¿CUÁNTO PUEDE DEDUCIR TU EMPRESA?

Publicado el 26 Sep 2026

<figure class="image"><img style="aspect-ratio:1254/1254;" src="https://centrodecapacitacion.acaprendizajecontable.com/storage/images/s7xtmYVDpFzGlWSkeBOwLShWun0Zumvx8FdLGDw9.png" width="1254" height="1254"></figure><p><i>Bancarizado y sustentado no es sinónimo de deducible. Desde el 2021, el interés neto enfrenta un tope que se calcula con el resultado tributario del año anterior. Esto es lo que debes revisar para no perder el gasto.</i></p><p>Muchas empresas cierran el ejercicio con la tranquilidad de tener cada préstamo documentado: contrato firmado, desembolso abonado en cuenta, cronograma de pagos y comprobantes de intereses en regla. Sin embargo, al llegar a la declaración jurada anual descubren que una parte del gasto financiero no puede deducirse ese año. No es un problema de sustento: es un problema de límite.</p><p>El inciso a) del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR) establece que el interés neto deducible no puede exceder el 30% del EBITDA tributario del ejercicio anterior. Lo que supere ese tope no se deduce en el año, aunque tampoco se pierde de inmediato: puede aprovecharse en los cuatro ejercicios siguientes. En esta ficha repasamos cómo llegamos a esta regla, cómo se calcula y qué controles conviene tener antes del cierre.</p><p>&nbsp;</p><figure class="table"><table><tbody><tr><td><p><strong>LA REGLA VIGENTE</strong></p><p><strong>Interés neto&nbsp; ≤&nbsp; &nbsp;30% del EBITDA tributario del ejercicio anterior</strong></p><p><i>Artículo 37, inciso a), numeral 1 de la LIR · vigente desde el ejercicio 2021</i></p></td></tr></tbody></table></figure><p><strong>01 · La evolución del tratamiento</strong></p><p><strong>De la subcapitalización al EBITDA</strong></p><p>&nbsp;</p><p>La limitación a los intereses no es nueva, pero su lógica cambió de fondo con el Decreto Legislativo N.° 1424. Antes se medía el endeudamiento contra el patrimonio; hoy se mide contra la capacidad de pago de la empresa.</p><figure class="table"><table><thead><tr><th><strong>Periodo</strong></th><th><strong>Enfoque</strong></th><th><strong>Alcance</strong></th><th><strong>Parámetro</strong></th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>Hasta el 2018</strong></td><td>Subcapitalización</td><td>Solo endeudamientos con partes vinculadas</td><td>3 × patrimonio neto al cierre del ejercicio anterior</td></tr><tr><td><strong>2019 – 2020</strong></td><td>D. Leg. N.° 1424 (transición)</td><td>Todo endeudamiento, vinculado o no</td><td>3 × patrimonio neto al cierre del ejercicio anterior</td></tr><tr><td><strong>Desde el 2021</strong></td><td>Regla del EBITDA</td><td>Todo endeudamiento, vinculado o no</td><td>30% del EBITDA tributario del ejercicio anterior</td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><p>Dos precisiones que suelen pasarse por alto:</p><ul><li><strong>Se mide el interés neto, no el gasto financiero bruto.&nbsp;</strong>Los ingresos por intereses gravados reducen la base que se compara con el límite.</li><li><strong>No hay régimen transitorio.&nbsp;</strong>La regla alcanza también a los préstamos contraídos antes del 2021: lo que importa es el ejercicio en que se devenga el interés, no la fecha del contrato.</li></ul><p><strong>¿Por qué el ejercicio anterior?</strong></p><p>Porque el límite debe conocerse antes de que empiece el año en que se aplica. El EBITDA del ejercicio 2025 fijó el tope para los intereses del 2026; y el resultado tributario que cierres en el 2026 será el que defina el límite del 2027. Dicho de otro modo: el límite de tu próximo ejercicio ya se está construyendo hoy.</p><p><strong>02 · En simple y con la norma al lado</strong></p><p><strong>Los tres conceptos clave</strong></p><p>&nbsp;</p><figure class="table"><table><thead><tr><th><strong>Concepto</strong></th><th><strong>En simple</strong></th><th><strong>Lo que dice la norma / SUNAT</strong></th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>Interés neto</strong></td><td>Gastos por intereses menos ingresos por intereses gravados. Ese saldo es el que se compara con el límite.</td><td>Monto de los gastos por intereses que excede el monto de los ingresos por intereses, ambos computables para determinar la renta neta.</td></tr><tr><td><strong>EBITDA tributario</strong></td><td>Utilidad antes de intereses, depreciación y amortización, pero con cifras tributarias. Manda el del ejercicio anterior.</td><td>Renta neta luego de compensar pérdidas, más el interés neto, la depreciación y la amortización deducidos en el ejercicio.</td></tr><tr><td><strong>Interés</strong></td><td>Toda retribución por el uso de capital ajeno, cualquiera sea el nombre que se le dé.</td><td>Contraprestación por el uso de dinero, cualquiera sea su denominación o forma de cálculo (Informe N.° 000082-2023-SUNAT/7T0000).</td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><p>El tercer concepto es el que más sorpresas genera. Si una comisión, prima o cargo retribuye en realidad el uso del capital, SUNAT lo considera interés para efectos del límite, aunque en el contrato o en la contabilidad figure con otro nombre.</p><p><strong>¿A quiénes no les aplica el límite?</strong></p><figure class="table"><table><thead><tr><th><strong>Supuesto</strong></th><th><strong>Comentario</strong></th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>Empresas del sistema financiero y de seguros</strong></td><td>Excluidas del límite por la naturaleza de su actividad.</td></tr><tr><td><strong>Empresas de factoring inscritas en la SBS</strong></td><td>Excluidas en las condiciones previstas en la norma.</td></tr><tr><td><strong>Ingresos netos de hasta 2,500 UIT</strong></td><td>Con la UIT 2026 de S/ 5,500, el umbral equivale a S/ 13,750,000 de ingresos netos en el ejercicio.</td></tr><tr><td><strong>Proyectos de infraestructura pública y servicios públicos (D. Leg. N.° 1224)</strong></td><td>Sus intereses no están sujetos al límite, pero sí se computan para calcularlo.</td></tr><tr><td><strong>Bonos emitidos por oferta pública</strong></td><td>Sus intereses no están sujetos al límite, pero sí se computan para calcularlo.</td></tr></tbody></table></figure><p>Además, los intereses de fraccionamientos otorgados al amparo del Código Tributario quedan fuera del cálculo.</p><p><strong>03 · Primero el límite, luego lo que se compara</strong></p><p><strong>Las dos determinaciones</strong></p><p><strong>Primero: el EBITDA tributario (ejercicio anterior)</strong></p><figure class="table"><table><thead><tr><th>&nbsp;</th><th><strong>Concepto</strong></th></tr></thead><tbody><tr><td>&nbsp;</td><td>Renta neta, luego de compensar pérdidas</td></tr><tr><td>+</td><td>Interés neto deducido</td></tr><tr><td>+</td><td>Depreciación deducida</td></tr><tr><td>+</td><td>Amortización deducida</td></tr><tr><td><strong>=</strong></td><td><strong>EBITDA tributario · el límite es el 30%</strong></td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><ul><li><strong>Cifras tributarias, no contables:&nbsp;</strong>se toman los importes efectivamente deducidos en la declaración jurada, no los del estado de resultados.</li><li><strong>Sin renta neta:&nbsp;</strong>si el ejercicio anterior arrojó pérdida, el EBITDA se forma con el interés neto, la depreciación y la amortización deducidos.</li><li><strong>Intangible deducido en un solo ejercicio:&nbsp;</strong>no hay amortización que adicionar (Informe N.° 094-2021-SUNAT/7T0000).</li></ul><p><strong>Segundo: el interés neto (ejercicio en curso)</strong></p><figure class="table"><table><thead><tr><th>&nbsp;</th><th><strong>Concepto</strong></th></tr></thead><tbody><tr><td>&nbsp;</td><td>Gastos por intereses</td></tr><tr><td>−</td><td>Ingresos por intereses gravados</td></tr><tr><td><strong>=</strong></td><td><strong>Interés neto · se compara con el límite</strong></td></tr></tbody></table></figure><p>&nbsp;</p><ul><li><strong>Causalidad e imputación:&nbsp;</strong>solo entran intereses de endeudamientos causales, imputados al ejercicio que corresponda.</li><li><strong>Exonerados e inafectos:&nbsp;</strong>los ingresos por intereses exonerados o inafectos no se restan aquí; su efecto se recoge en el segundo filtro previsto en el numeral 3 del inciso a).</li><li><strong>Inicio de actividades:&nbsp;</strong>se utiliza el EBITDA del propio ejercicio (tercera disposición complementaria final del D.S. N.° 432-2020-EF).</li></ul>